Hoje em dia muito se fala em rodadas de investimento em Startup. Mas você sabe o que isso significa?
Essas rodadas são uma maneira de conseguir recursos para alavancar ainda mais a empresa.
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Essas rodadas de investimentos são divididas em fases que classificam a startup de acordo com receita, potencial e estratégia de crescimento, por exemplo.
Aqui vamos explicar o que são as rodadas Série A, B e C em diante. Porém, é possível encontrar o investidor anjo, aceleradoras, investimento semente, private equity, venture capital, etc.
Rodada de investimento em startup – Série A
Também chamada de Series A, acontece na fase em que uma startup já tem um modelo de negócio construído, com clientes e receita. Além disso, ela precisa demonstrar potencial para crescer e gerar ainda mais receita.
A principal diferença entre a rodada série A e as etapas iniciais de captação de recursos é a quantidade de dinheiro envolvida. Segundo a Fundz, que consolida informações de investimentos em startups pelo mundo, o mais comum é que um investimento série A fique entre US$ 2 milhões e US$ 15 milhões.
Do lado de quem financia, são os fundos de Private Equity e Venture Capital que costumam bancar rodadas de investimento a partir da série A. Esses fundos costumam ter uma determinada quantidade de recursos para investir em empresas que atendem a requisitos definidos em sua estratégia de investimento.
Há, por exemplo, aqueles que investem apenas em empresas do mercado B2B. Outros olham apenas para o setor de tecnologia. Há ainda aqueles que mesclam setores, o que ajuda na diversificação.
Outro critério para filtragem é a própria fase de crescimento da empresa. Há fundos que podem entrar na fase de seed capital e permanecer até o IPO e além. Por outro lado, outros fundos precisam sair do investimento quando a empresa atinge determinado patamar de crescimento. No fim, tudo depende da tese de investimento do fundo.
Rodada de investimento em startup – Série B
As rodadas série B ou Series B são para empresas expandirem seu alcance no mercado. Ela serve para quem já conseguiu andar com os planos da série A e lançou novos produtos ou descobriu novas formas de gerar receita.
As empresas que passaram para essa fase já desenvolveram bases de clientes e provaram aos investidores que estão preparadas para trabalhar em maior escala. A Fundz estima que o volume médio de recursos levantados nesse período fique entre US$ 30 milhões e US$ 60 milhões.
Os fundos de investimento que participam de uma rodada série B geralmente são os mesmos que já aportaram na série A, até para evitarem a diluição de sua participação na companhia devido ao aumento de capital. Porém, novamente de acordo com as teses de investimento de cada um, há aqueles que entram somente a partir dessa etapa.
Umas das possibilidades já a partir dessa fase é a expansão por meio de fusões e aquisições: quando startups começam a comprar empresas para evoluir o seu negócio.
Rodada de investimento em startup – Série C, D, E, F e G
Existem empresas que conseguem crescer tanto que a sua expansão acaba financiada por diversas outras rodadas de investimento. As startups unicórnio costumam se encaixar nesse critério.
Quanto mais elas crescem, mais chamam a atenção de novos investidores e passam a ter mais opções de financiamento. Outro fator importante é que o risco para os investidores diminui nessa fase, uma vez que o negócio está mais consolidado. Assim, é mais comum ver fundos de hedge (hedge funds) e bancos de investimento nessa fase.
O potencial de valorização exponencial da companhia e a preparação para um possível IPO são os fatores que atraem interessados. É a mesma lógica de comprar um ativo hoje pensando que ele vai se tornar mais valioso no futuro.
Exemplos de startups na rodada de investimento série C:
- Alice;
- Buser;
- Omie.
Exemplos de startups na rodada série D:
- Facily;
- LivUp;
- Loft.
Exemplos de startups na rodada série E:
- MadeiraMadeira;
- Quinto Andar.
Exemplos de startups na rodada série F:
- Creditas;
- Loggi.
Alguns casos raros de startups que chegaram na rodada série G:
- iFood;
- Nubank;
- Farmer’s Business Network, que faz parte do portfólio da G2D Investments por meio da Expanding Capital.
Perceba que as séries das rodadas de investimentos não têm relação com o fato de uma startup se tornar unicórnio. Nesse caso, o critério é sempre o valuation da companhia alcançar US$ 1 bilhão, independente da fase de captação de recursos.
